11月24日下午，由中科院創(chuàng)投、開源證券和北京創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)主辦的GPLP沙龍品牌活動(dòng)——「中科創(chuàng)源薈」第三期成功舉辦。本期沙龍邀請(qǐng)到了開源證券的胡乾坤、陳亮兩位專家，與來(lái)自中科院創(chuàng)投基金體系的子基金管理人，中科時(shí)代、天牧光能、中科易微、中科睿鑒、天廣實(shí)等科創(chuàng)項(xiàng)目代表，以及來(lái)自騰飛資本、中關(guān)村IC園、中科智匯工場(chǎng)等合作機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人共聚一堂，以“奔向北交所”為主題，就北交所上市規(guī)則和未來(lái)發(fā)展機(jī)遇等話題，進(jìn)行了深入的交流探討。

     中科院創(chuàng)投總經(jīng)理劉克峰在致辭中表示，2023年的中國(guó)資本市場(chǎng)面臨著極其復(fù)雜的環(huán)境，一級(jí)市場(chǎng)正經(jīng)歷行業(yè)寒冬，二級(jí)市場(chǎng)也調(diào)整明顯，加之審核標(biāo)準(zhǔn)整體趨嚴(yán)，IPO和再融資階段性放緩。受此影響，科創(chuàng)企業(yè)上會(huì)數(shù)量以及過(guò)會(huì)率均有所下降，“撤否率”明顯提升。中科院創(chuàng)投基金體系內(nèi)，有些被投企業(yè)也面臨著諸如撤回申報(bào)材料、變更申報(bào)板塊等情況。另一方面，北交所IPO審核發(fā)行提速、申報(bào)熱度攀升，對(duì)于創(chuàng)新型企業(yè)的吸引力與日俱增，券商和企業(yè)“北上”積極性明顯提高。在這種背景下，了解北交所的業(yè)務(wù)規(guī)則，可以將二級(jí)市場(chǎng)的規(guī)范要求延伸到一級(jí)市場(chǎng)，有助于指引一級(jí)市場(chǎng)投資并提高投后管理能力，為被投項(xiàng)目提供有關(guān)財(cái)務(wù)治理、關(guān)聯(lián)交易等方面的規(guī)范性建議。在項(xiàng)目發(fā)展初期，就引導(dǎo)其走上合規(guī)經(jīng)營(yíng)、規(guī)范發(fā)展的道路。

     開源證券負(fù)責(zé)人胡乾坤表示，北證50指數(shù)近期走勢(shì)強(qiáng)勁，這與政策利好不斷落地、流動(dòng)性持續(xù)改善、估值逐漸回歸等多方面因素有關(guān)。隨著改革制度落地實(shí)施，北交所市場(chǎng)功能及服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力將進(jìn)一步增強(qiáng)，其服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地作用也將逐漸顯現(xiàn)。可以展望，未來(lái)北交所必然更加受到資本市場(chǎng)關(guān)注，也會(huì)有更多的創(chuàng)新型企業(yè)愿意考慮北交所。此次能夠通過(guò)“中科創(chuàng)源薈”沙龍，和中國(guó)科學(xué)院體系的投資機(jī)構(gòu)、創(chuàng)新型企業(yè)進(jìn)行交流，可謂恰逢其時(shí)。開源證券多年來(lái)堅(jiān)持服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)，在北交所設(shè)立后更是率先加大投入，目前已積累了人才、專業(yè)、服務(wù)、理念等多方位的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，也很樂(lè)于與中科院創(chuàng)投以及基金體系內(nèi)的創(chuàng)新型企業(yè)開展合作。

     隨后，在分享環(huán)節(jié)，開源證券中小企業(yè)投行部執(zhí)行董事陳亮首先簡(jiǎn)要介紹了北交所的設(shè)立背景、歷史沿革、發(fā)展現(xiàn)狀，并根據(jù)北交所上市委員會(huì)的審核情況，對(duì)當(dāng)前北交所上市公司的行業(yè)分布、市值分布、上市標(biāo)準(zhǔn)以及上市流程做了系統(tǒng)性地講解。隨后，陳亮又結(jié)合具體案例，對(duì)個(gè)人流水、股權(quán)代持、收入確認(rèn)、對(duì)賭協(xié)議、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)聯(lián)交易六個(gè)北交所上市審核重點(diǎn)關(guān)注維度進(jìn)行了解讀，不僅列出了常見(jiàn)問(wèn)題，也針對(duì)監(jiān)管要求給出了相對(duì)應(yīng)的規(guī)范建議。

     分享結(jié)束后，兩位專家也針對(duì)中科院創(chuàng)投財(cái)務(wù)部、投后部、風(fēng)控部等相關(guān)崗位人員的問(wèn)題進(jìn)行了詳細(xì)解答。劉克峰總結(jié)道，今天的沙龍干貨滿滿。首先，是讓大家對(duì)北交所的定位有了更深刻的認(rèn)知。北交所是打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地，隨著各方資源加速匯聚，圍繞北交所的良性生態(tài)正逐步形成。其次，在業(yè)務(wù)實(shí)操層面，本次分享對(duì)于中科院創(chuàng)投的投資和投后管理實(shí)踐有非常重要的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。同時(shí)，也希望能夠借助開源證券的專業(yè)能力，開展更多互動(dòng)交流，深化項(xiàng)目服務(wù)、行研咨詢等方面的合作。

     后續(xù)，「中科創(chuàng)源薈」將持續(xù)舉辦主題沙龍活動(dòng)，邀請(qǐng)廣大合作伙伴參與，提升信息溝通效率，凝聚發(fā)展共識(shí)，共話產(chǎn)業(yè)協(xié)作機(jī)遇。